Державний оператор системи передачі електроенергії «Укренерго» узгодив нові умови для своїх «зелених» облігацій, випущених у 2021 році на загальну суму $825 мільйонів.
Реструктуризація «зелених» облігацій «Укренерго»: умови викупу та обміну
Облігації зі ставкою 6,875% на п’ять років були розміщені у 2021 році під керівництвом тодішнього голови «Укренерго» Володимира Кудрицького.
Компанія повідомила, що дійшла згоди з ad hoc-групою, яка представляє приблизно 40% тримачів облігацій.
«Укренерго» запропонувало кредиторам два варіанти: викуп або обмін облігацій. За умовами викупу, компанія залучить $430 мільйонів (за підтримки фінансової установи розвитку), щоб викупити частину облігацій зі знижкою.
Тримачі облігацій можуть продати їх «Укренерго» за приблизно 65% від номінальної вартості плюс відсотки.
Якщо бажаючих буде більше, ніж дозволяє бюджет, виплати здійснюватимуться пропорційно.
У разі обміну, тримачі можуть замінити старі «зелені» облігації, випущені у 2021 році, на нові. За ними передбачено виплату 8,5% річних, з поетапним погашенням у 2028–2031 роках.
Однак нові облігації не матимуть державної гарантії — тобто уряд України не гарантуватиме повернення коштів у разі нової кризи.
Якщо надто мало кредиторів погодяться на продаж або обмін, «Укренерго» може автоматично конвертувати частину решти облігацій у нові, але на гірших умовах (лише по 80 центів за долар номіналу).
Якщо викуп буде недостатньо заповнений, невикористані кошти буде перерозподілено:
- на викуп облігацій, які не обміняють, за 60% від номінальної вартості плюс відсотки;
- на частковий викуп облігацій, поданих до обміну, за нижчою з двох величин: 68,7% від вартості з нарахованими відсотками або ціна, яка забезпечує середню ціну викупу на рівні 67,125%.
Угода відбудеться лише за умови схвалення змін до умов облігацій більшістю тримачів. Без цього схвалення ні фінансування, ні операція з боргом не відбудуться.
«Укренерго» потребувало реструктуризації боргу, щоб вивільнити кошти на відновлення енергомережі після ударів Росії по енергетичній інфраструктурі.
Російські війська знищили або серйозно пошкодили всі теплові електростанції, що виробляли електроенергію, та пошкодили мережу передачі.
Переговори щодо боргу «Укренерго» стали однією з важливих віх у загальному процесі реструктуризації боргу України.
Раніше виплати за єврооблігаціями «Укренерго», термін погашення яких спливає 9 листопада 2028 року, були призупинені.
Облігації «Укрзалізниці» та ВВП-варранти України залишаються останніми інструментами, щодо яких ще мають відбутися переговори з кредиторами.
Міністерство фінансів України наразі веде переговори щодо ВВП-варрантів, і, як раніше повідомляло видання Kyiv Post, перший раунд завершився безрезультатно.